Teknoloji devi Meta, yapay zeka yatırımlarına yönelik harcamaların sürdürülebilirliğine ilişkin endişelerin arttığı bir süreçte, dolar ve euro cinsinden gerçekleştirebileceği tahvil ihracıyla en az 20 milyar dolar kaynak sağlamayı planlıyor. Bloomberg'in haberine göre, tahvil ihracına ilişkin henüz kesin bir karar alınmadı ve işlemin büyüklüğü yatırımcı talebine bağlı olarak 20 milyar doların üzerine çıkabilir.
Bloomberg'e konuşan kaynaklar, Meta'nın Citigroup ve Morgan Stanley'den pazartesi ve salı günleri yatırımcılarla görüşmeler düzenlemelerini talep ettiğini belirtti. İhracın gerçekleşmesi durumunda bu işlem, Meta'nın altı ay aradan sonraki ilk büyük ölçekli borçlanması ve euro cinsinden gerçekleştireceği ilk tahvil ihracı olacak. Bu adım, şirketin finansman kaynaklarını farklı para birimlerine çeşitlendirme konusunda Alphabet ve Amazon'un izlediği stratejiye benzer bir hamle niteliği taşıyacak.
Yatırımcı talebi ve vadeler
Teknoloji şirketi, olası yatırım yapılabilir kredi notuna sahip tahvil ihracı öncesinde yatırımcıların borçlanma araçlarına yönelik talebini değerlendiriyor. Kaynaklara göre Meta'nın olası dolar cinsi tahvil ihracı, 5 yıldan 30 yıla kadar uzanan farklı vadeleri kapsayacak. Euro cinsinden planlanan tahvillerin vadelerinin ise 4 yılın biraz üzerinden başlayarak 38 yılın üzerine kadar uzanması bekleniyor.
Morgan Stanley ve Citigroup temsilcileri olası tahvil ihracının büyüklüğüne ilişkin yorum yapmazken, Meta'dan da konuya ilişkin yorum taleplerine hemen yanıt gelmedi. Meta, geçen ay belirli bir tahvil işlemine bağlı olmayan yatırımcı tanıtım toplantıları kapsamında Avrupa'daki yatırımcılarla bir araya gelmişti.
Yapay zeka yatırımları ve sektördeki riskler
Büyük teknoloji şirketleri, geçen yıldan bu yana yeni veri merkezleri kurulması ve çip alımlarının finansmanı amacıyla yüz milyarlarca dolarlık borçlanmaya yöneldi. Yapay zeka yatırımlarına ayrılan yüksek tutarlı kaynakların beklenen getiriyi sağlayıp sağlamayacağına ilişkin soru işaretleri, bu borçlanma dalgasıyla birlikte artış gösterdi. Önde gelen bazı ABD'li teknoloji şirketlerinin borçlarını temerrüt riskine karşı sigortalamanın maliyeti rekor seviyelere yükselirken, bu durum yatırımcıların sektöre yönelik artan endişelerini ortaya koydu.
Meta, yatırım yapılabilir kredi notuna sahip tahvil piyasasında son olarak nisan ayında borçlanmaya gitmişti. Şirket, yatırımcı talebinin 96 milyar dolara kadar ulaştığı o işlemde 25 milyar dolarlık kaynak sağlamıştı. Ancak bu tarihten itibaren yapay zeka yatırımlarıyla bağlantılı tahvil ihraçlarına yönelik yatırımcı ilgisi zayıfladı ve yatırımcılar, üstlendikleri risk karşılığında daha yüksek getiri primi talep etmeye başladı.
Sektördeki diğer oyuncular da benzer hareketler sergiliyor. Alphabet, pazartesi günü 6 milyar euroluk (6,7 milyar dolar) tahvil ihracını tamamlamak amacıyla yatırımcılara yılın başındaki işlemine kıyasla belirgin ölçüde daha yüksek getiri sundu. Benzer şekilde Oracle da dolar cinsinden tahvil ihracıyla 10 milyar dolar toplamak için yüksek yeni ihraç primleri teklif ediyor.
